글로벌 외환 쇼크
이번 월요일은 외환 투자자들에게 잊을 수 없는 날이 될 것입니다. 글로벌 비미국 통화는 전반적으로 급격히 하락했습니다.
우선 엔화가 크게 하락했고, 한때 하락 포인트가 16000개 이상에 달했다. 일본 교도통신에 따르면 엔화 대비 미국 달러 환율은 137-137까지 떨어졌다. 11일 장중 미화 50엔. 보고서는 일본과 미국 간 금리 격차 확대가 예상되면서 달러를 사고파는 모멘텀이 강화돼 엔화가 약 24년 만의 신저점까지 떨어졌다고 지적했다.
둘째, 유로화의 추세 하락이 있었습니다. 월요일 저녁 베이징 시간에 유로화는 미국 달러에 대해 크게 하락했습니다. 북미 거래 세션에서 유로화는 미국 달러에 대해 1.5% 하락한 1.0032로 패리티에서 한 걸음 떨어진 곳입니다. 유로화가 달러 대비 최저치를 기록한 것은 2002년이 마지막입니다. 중국상업은행 금융시장부의 시장 연구원인 딩 무차오(Ding Muqiao)는 경기 침체로 인한 위험 회피의 급증도 유로화에 대한 하방 압력을 가한다고 말했습니다. 미래의 환율. 단기적으로 유로화는 달러 대비 동등 이하로 떨어질 위험에 직면할 것입니다.
셋째, 중국의 6월 금융지표가 예상보다 훨씬 높았지만 역외 위안화는 여전히 강세를 나타내지 못했습니다. 12일 베이징시 04시59분 미국 달러 대비 6.7259위안에 뉴욕에서 지난 금요일 말보다 397포인트 하락한 것으로 알려졌다. 7월 12일 미국 달러에 대한 역내 위안화 환율은 6.7398로 320포인트 이상 급락했다. 동시에 역외 RMB는 미국 달러에 대해 급격히 하락하여 6.74 수준에 접근했습니다. 9시 34분 현재 역내 RMB는 미국 달러에 대해 각각 6.7323 및 6.7384로 보고되었습니다.
마지막으로 키 중 핵심인 미국 달러 지수는 하루 동안 1% 이상 상승하여 108을 돌파하고 새로운 20-년 최고치를 경신했습니다.
미국 외 주요 통화는 G{1}} 통화의 호주 달러를 중심으로 미국 달러 대비 큰 폭의 하락세를 보였고 노르웨이 크로나와 뉴질랜드 달러도 하락을 주도했습니다.
앞서 월스트리트저널은 역통화전쟁이 시작되고 미국이 이기고 있는 환율전쟁의 새로운 전환점에서 강달러가 인플레이션 전투에서 승리한다는 제목의 기사를 썼다. 2008년 금융위기 이후 미국이 달러 약세 전쟁에서 승리한 것처럼 지금은 달러 평가 절상 전쟁에서 승리하고 있다.
기존 기준에 따르면 달러 지수의 성과는 글로벌 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 미국의 금리인상이 시작되고 테이블 수축이 막 시작된 만큼 시장의 유동성은 여전히 존재할 수 있다. 그러나 시간이 지남에 따라 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 계속될 경우 경제가 효과적으로 회복되지 않고 인플레이션이 제때에 통제되지 않으면 많은 헤지펀드가 달러 자산으로 흘러들어 글로벌 유동성 문제가 발생할 수 있습니다. 발생하다.
달러가 급격히 상승하고 미국 외 통화가 전반적으로 하락하는 원인
첫째, 지난 일요일 일본 참의원 선거에서 집권 연정의 과반수가 공고히 하고 더욱 확대되었다. 이는 일본 국민이 여전히 아베노믹스와 초완화 통화 정책을 지지하는 경향이 있음을 의미합니다. 이러한 기대는 엔화 약세를 가속화시켰다.
둘째, 블룸버그 조사에 따르면 유로존의 경기 위축 가능성이 지난 조사 30%, 러시아-우크라이나 전쟁 발발 전 20%에서 45%로 높아졌다. 독일은 러시아의 에너지 공급에 매우 취약하기 때문에 특별히 언급할 가치가 있습니다. 유로존 최대 경제국인 국가의 생산량이 급격히 줄어들면 유로화에 타격을 입을 수밖에 없다.
셋째, 글로벌 경제 전반의 약세 때문일 수 있다. 극심한 혼란을 겪은 것은 외환시장뿐 아니라 상품시장의 실적도 상대적으로 저조하다. 세계의 주요 비철금속은 거의 전반적으로 떨어졌습니다. 외환이든, 대량 상품이든, 주식 시장이든, 불안정의 근본 원인은 경제 발전의 불균형입니다. 러시아와 우크라이나 간의 전쟁의 영향으로 유로존의 경제 전망은 분명히 약세였습니다. 미국 고용 데이터는 여전히 긍정적이지만 일부 데이터는 높은 인플레이션으로 인한 경제 취약성에 대한 경고를 불러일으켰습니다. 그러나 어쨌든 상황은 유럽과 일본보다 훨씬 낫습니다. 따라서 연준이 금리를 인상하고 테이블을 축소하는 것과 함께 미국 달러 지수는 자연스럽게 강세를 보입니다.
러시아의 유럽 전쟁?
월요일에 Beixi 천연 가스 파이프라인 회사는 7월 11일 모스크바 시간으로 7:{1}} 회사가 운영하는 Beixi{3}} 천연 가스 파이프라인의 2개 라인이 정기 유지 보수를 위해 일시적으로 폐쇄될 것이라고 밝혔습니다. 천연가스 공급이 10일 동안 중단될 예정이었다. 러시아는 이 두 노선을 통해 천연가스를 유럽으로 보내는 것으로 알려졌다.
유럽에서 우려를 불러일으킨 것은 이 움직임뿐입니다. 7월 10일 가디언에 따르면 독일 부총리이자 경제 및 기후 보호 장관인 습관은 모든 것이 가능하며 모든 일이 일어날 수 있다고 말했습니다. 유지 보수 후 러시아는 파이프라인을 통해 계속해서 독일에 가스를 보내거나 이전보다 더 많은 가스를 보내거나 아무 일도 일어나지 않을 수 있습니다. 솔직히 최악의 상황에 대비하고 가능한 문제에 최선을 다해야 합니다.
이탈리아 에너지기업 에니그룹은 11일 가즈프롬으로부터 이날 이탈리아에 천연가스를 공급하기로 했다고 11일 밝혔다. 3200만 입방미터. Ignazio Visco 이탈리아 은행 총재는 지난주 모스크바가 천연 가스 운송을 완전히 중단하면 이탈리아가 경제 침체에 직면할 것이라고 경고했습니다.
유럽의 천연가스 공급 중단 위험은 유로화 하락의 직접적인 방아쇠입니다. CICC 연구소의 외환 전문가 Li Liuyang은 유럽이 충분한 천연가스 매장량을 확보하지 못할 경우 에너지 가격 상승이 유럽 경제와 국제수지에 치명적인 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다.
러시아와 우크라이나 간의 갈등의 영향이 계속되고 있으며 유럽 시장은 계속해서 에너지 쇼크에 직면할 것입니다. 6월에는 네덜란드 천연가스 선물 표준계약이 80% 가까이 치솟았고, 이는 러시아 에너지 수입에 크게 의존하는 유럽 경제에 막대한 부정적인 영향을 미치고 유로화는 압력을 받았습니다.
미국의 정치 원로인 키신저 박사도 최근 언론 인터뷰에서 바이든이 현재 해야 할 첫 번째 일은 러시아와 우크라이나 간의 갈등을 끝내는 것일 수 있다고 말했다. 거의 모든 관찰자들은 이 갈등을 종식해야만 세계 경제가 상대적으로 안정적인 개발 환경으로 안내할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 그렇지 않으면 전쟁 상황의 불확실성과 산업 체인 공급망의 불완전성이 투자자의 기대에 큰 영향을 미칠 것입니다.
BlackRock 전략가들은 현재 최소 30년 만에 최악의 해에 있는 주식과 채권 시장이 빠른 회복의 조짐을 보이지 않았다고 말했습니다. 러시아와 우크라이나 간의 교착 상태와 노동력 부족으로 인한 공급 병목 현상으로 인해 높은 가격 상승이 계속될 것입니다. 중앙 은행은 경제적 고통으로 인해 경로를 변경하고 인플레이션을 견딜 때까지 긴축 정책을 시행할 것입니다. 모든 것이 너무 정치화되어 있기 때문에 정책 입안자들이 이 문제를 해결하기 어려울 것입니다.
BlackRock Investment Research Institute의 전략가들은 중간 보고서에서 거시 변동성이 증가하고 채권 및 주식의 위험 프리미엄이 상승한 새로운 세계를 열었습니다. 예를 들어, 연준은 피해가 발생할 때까지 경제 활동 재개를 억제할 수 있습니다.