중국의 외환 시장은 더욱 탄력적입니다

국가외환관리국은 7월 22일 상반기 외환수입 및 지출 데이터를 발표했다. 국가외환관리국 부주임 겸 대변인은 상반기에 더 복잡하고 심각한 외부 충격과 도전에 직면하여 중국 외환 시장은 더 탄력적이며 위안화 환율은 상대적으로 안정적이며 국경 간 자본 흐름은 일반적으로 안정적입니다. 하반기에도 중국 외환시장은 안정적인 흐름을 이어갈 전망이다.

국경을 초월한 수입과 지출의 전반적인 흑자 패턴이 지속됨

대변인은 7월 22일 국가공보처 기자회견에서 상반기 중국 외환수입과 지출에 대해 다음과 같이 5가지 특징을 언급했다.

은행의 외환결제와 판매, 국경간 수입과 지출은 대체적으로 흑자 행진을 이어갔다. 상반기 은행의 외환결제·매출 및 대외관련 수입·지출은 상품교역 규모가 크고 직접투자 등 흑자가 큰 영향을 받아 800억 달러 이상의 흑자를 나타냈다.

외환 판매율은 소폭 증가했고 기업의 다국적 자금조달은 안정세를 유지했다. 고객의 은행 외화매입액과 고객의 외화지출액 비율 등을 나타내는 외환매도율은 올 상반기 66%로 전년 동기 대비 증가했다. 지난해 같은 기간보다 2%포인트 올랐다. 자금조달 측면에서 올해 6월 말 현재 중국 기업 및 기타 시장 주체의 국내 외환 대출 잔액은 3510억 달러로 2021년 말과 기본적으로 동일하다.

외환결제율은 꾸준히 증가하였고 기업의 외화예금잔고는 기본적으로 안정되었다. 올 상반기 외환결제의사를 나타내는 결제환율, 즉 고객의 외화수입 대비 고객이 은행을 상대로 한 외환매도액의 비율은 67%로 전년동기대비 { {1}}2021년 동기 대비 .4% 포인트. 올해 6월 말까지 기업 및 기타 시장 주체의 국내 외화 예금 잔액은 6951억 달러로 기본적으로 2021년 말과 동일합니다. .

외환파생상품 거래규모가 지속적으로 성장하고 있으며, 시장참여자의 환리스크 관리에 대한 인식도 꾸준히 제고되고 있습니다. 올 상반기 선물·옵션 등 파생상품을 활용한 기업의 환위험 관리 규모는 전년 동기 대비 29% 증가해 국내 외환결제·매출 증가율을 크게 상회했다. 같은 기간 기업의 헤지 비율은 전년 대비 4.1% 포인트 증가한 26%로 촉진되어 시장 참여자들의 헤지 인식과 위안화 변동에 대한 적응력이 향상되었음을 보여줍니다. 환율.

외환보유액 규모는 기본적으로 안정적이다. 6월 말 현재 중국의 외환보유액은 30713억 달러에 이른다. 연초 이후 미국 달러 지수는 크게 올랐고 주요국 금융자산 가격은 크게 하락했으며 외환보유액도 달러로 표시되고 있다. 달러화 환산 후 금액이 줄어 자산 가격 변동과 함께 외환보유액의 장부금액도 변동했다.

외국 자본은 위안화 채권 보유를 꾸준히 늘릴 것입니다.

최근 국제금융시장이 불안정해지고 달러화와 금리가 급등하는 등 국제자금이 신흥국으로 빠져나가고 있다. 이런 맥락에서 중국 채권을 보유한 외국자본의 상황은 어떠한가?

대변인은 글로벌 관점에서 채권 투자가 선진국과 신흥 경제국 모두에서 변동하는 것이 정상이라고 말했습니다. 세계 최대 규모의 미국 국채 시장도 종종 축소된다. 국제 비교 측면에서 볼 때 중국의 변동성은 상당수의 선진국과 신흥 경제국에 비해 훨씬 낮습니다. 외국인 투자자의 구성과 보유 채권 규모로 볼 때 중앙은행 기관은 항상 중국 채권의 절반 이상을 보유하고 있으며 나머지는 상대적으로 안정적인 국제 지수를 추적하는 배분 자금의 상당 부분을 차지합니다. 대변인은 말했다.

대변인에 따르면 최근 몇 년 동안 중국의 채권 시장은 꾸준히 개방되었고 국경 간 거래가 더욱 편리해졌습니다. 중국 채권은 3대 국제 주류 지수에 편입되어 국내 채권 시장의 영향력과 매력이 크게 증가했습니다. 이러한 맥락에서 2021년 말까지 중국은 국경 간 채권 투자에서 거의 8,200억 달러를 흡수했으며, 이는 신흥 경제국이 흡수한 대외 채권 투자의 약 1/3을 차지합니다. 수년간의 발전 끝에 중국은 글로벌 국경 간 채권 투자의 주요 목적지 중 하나가 되었으며 이러한 패턴은 최근 단기 시장 변동으로 인해 변경되지 않았습니다.

전반적으로 중국 채권은 분산된 투자 가치와 실제 자본 배분이 필요하며 보다 근본적인 지원이 필요합니다. 대변인은 현재 외국 자본이 중국 채권 시장의 약 3%를 차지하고 있으며 여전히 개선의 여지가 있다고 말했습니다. 장기적으로 외국인 투자자들은 위안화 채권 보유를 꾸준히 늘릴 것입니다.

기업의 환율 위험 관리를 지속적으로 지원

올해부터 환율 위험 관리는 많은 기업의 초점이 되었습니다. 대변인은 금고가 기업이 환율 위험을 관리하고 실물 경제 발전에 기여하도록 적극적으로 지원한다고 말했습니다. 중소기업, 소상공인을 중심으로 환율 헤지 비용을 줄이고 기업의 환율 위험 대응 능력을 향상시키기 위한 일련의 조치를 취했습니다.

구체적으로 올해 4월 중국인민은행과 국가외환관리국(State Administration of Foreign Exchange)은 적격 지역이 정부, 은행, 기업 간의 협력을 강화하고 환율에 대한 비용 분담 메커니즘을 탐색 및 개선하도록 장려하는 문서를 공동으로 발행했습니다. 헤지. 지난 5월 금고는 자격을 갖춘 중소 금융기관이 중소기업과 소상공인에게 환율 헤징 서비스를 더 잘 제공할 수 있도록 지원하기 위해 두 가지 유형의 옵션 상품 출시를 공지했습니다. 금감원은 지난 7월 해외관련기업의 환리스크 관리에 참고가 될 수 있도록 기업의 환리스크 관리지침을 발표했다.

데이터 세이프에 따르면 올해 상반기 기업들은 선물, 옵션 등 외환파생상품을 활용해 환리스크를 관리해 7558억 달러에 이르렀다. 거의 17,000개에 가까운 환율 헤징을 위한 신규 초기 기업이 있었으며, 대부분은 중소기업 및 영세 기업이었습니다.

대변인은 다음 단계에서 우리는 환율 위험 관리 정책의 배당금을 계속 해제하고 정책 실행의 차단 지점을 개방하며 금융 기관이 환율 헤지의 주도권과 전문성을 향상시킬 것을 촉구한다고 말했습니다. 서비스 기업의. 자격을 갖춘 장소를 지원하여 중소기업 및 영세 기업의 성공적인 환율 위험 관리 실행을 복제 및 촉진하고 관련 특별 자금을 잘 활용하며 수수료 감면 및 혜택을 구현합니다. 관련 부서와의 협력을 강화하고 홍보 및 교육을 잘 수행하며 기업 환율 위험에 대한 중립적 인식을 지속적으로 개선하고 기업이 효과적인 환율 위험 관리 메커니즘을 구축하도록 지원합니다.

이 기사는 중국 경제 반기 보고서에서 가져온 것입니다.